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The Student Loan Consolidation and Debt Payoff calculator applies two simple principles to paying off high-interest debt. First, consolidate your existing student loans and second use your payment savings to accelerate the payoff of your higher interest non-student debt. The student loan payment savings is applied to one credit card or loan until that balance is paid in full. Then the entire payment that was going to that debt is then applied each month to your next credit card or loan. This continues until you have rolled through all of your balances and your non-student loan debt is paid in full.
Total payments for all of your outstanding student loans. If the current payment total is less than the payment for your new consolidated loan, there will be no payment savings.
The total amount you owe on all of your student loan debt.
The annual interest rate for your new consolidated student loan
The term in years for your new consolidated student loan is calculated as: 30 Years for debt of $60,000 or more, 25 years for balances of $40,000 or more, 20 years for balances of $20,000 or more, 15 years for balances of $10,000 or more. Any balance under $10,000 has a term of 12 years.
This is your new calculated monthly payment for your consolidated student loans.
This is the difference between your current student loan payments and your new consolidated loan payment. If the current payment total is less than the payment for your new consolidated loan, there will be no payment savings.
This dollar amount is in addition to your monthly minimum payments that you will use to pay down your non-student loan debt, such as credit card debt, auto loans and other loans. The higher this amount, the faster your debt will be paid off. The tool defaults this amount to be equal to your monthly payment savings from consolidation of your student loan debt. It is important that your additional payment is one that you can afford. For this reason, the tool allows you to adjust this amount higher or lower than your actual payment savings from consolidation. For this debt payoff strategy to be effective you must be consistent in your payments. Should you choose an amount that is too high, you may become discouraged if you are unable to meet your payment goal.
Leave this box checked to have the calculator pay off your balance with the highest rate first. You can uncheck this box to see the results of an alternate payment method. The alternate method pays off your balances starting with the lowest balance.
Si seleccionó la opción "usar pagos mínimos con tarjeta de crédito", su pago mensual se calculará como el 4 % de su saldo pendiente actual. Al seleccionar la opción "usar pagos mínimos con tarjeta de crédito", su pago mensual se reducirá progresivamente conforme disminuya su saldo pendiente. Esto puede extender en gran medida el tiempo necesario para saldar el total de su deuda en tarjetas de crédito. Desmarque esta casilla para ingresar su propio monto de pago mensual, el cual se mantendrá fijo hasta que su saldo sea pagado en su totalidad.
(La herramienta calcula su pago mensual mínimo como el 4 % de su saldo pendiente actual. Aunque su pago mensual mínimo real puede variar ligeramente, este es uno de los métodos más comunes que utilizan las compañías de tarjetas de crédito para calcular los pagos mínimos.
El saldo actual total de esta tarjeta de crédito.
La tasa de porcentaje anual que paga por esta tarjeta de crédito. La tasa ingresada se utiliza para calcular los intereses de todos los pagos futuros realizados con tarjeta de crédito. El período de pago de esta tarjeta de crédito puede ser mucho más largo de lo calculado si se ingresa una tasa de interés promocional baja que solo es válida por un período corto de tiempo.
Este es su pago mensual inicial. Si seleccionó la opción "usar pagos mínimos con tarjeta de crédito", su pago mensual se calculará como el 4 % de su saldo pendiente actual. Al seleccionar la opción "usar pagos mínimos con tarjeta de crédito", su pago mensual se reducirá progresivamente conforme disminuya su saldo pendiente. Esto puede extender en gran medida el tiempo necesario para saldar el total de su deuda en tarjetas de crédito. Desmarque esta casilla para ingresar su propio monto de pago mensual, el cual se mantendrá fijo hasta que su saldo sea pagado en su totalidad.
(La herramienta calcula su pago mensual mínimo como el 4 % de su saldo pendiente actual. Aunque su pago mensual mínimo real puede variar ligeramente, este es uno de los métodos más comunes que utilizan las compañías de tarjetas de crédito para calcular los pagos mínimos.
Your total current balances for an installment loan.
La tasa de porcentaje anual que paga por este préstamo. Ingrese la tasa de interés actual del préstamo. Esta calculadora asume que su tasa de interés permanecerá igual durante todo el período de reembolso. La herramienta utiliza esta cifra para calcular los intereses que pagará por el préstamo y la cantidad de pagos que quedan.
Este es su pago mensual. Ingrese el pago mensual real de su préstamo. La herramienta utiliza esta cifra para determinar el total de sus pagos y calcular los pagos pendientes.
Este es el número calculado de pagos restantes para este préstamo. Se basa en su saldo actual, pago y tasa de interés.